Arion Bank's IPO material

Arion Bank's IPO material / Gögn vegna frumútboðs Arion banka

Exercise of over-allotment option and end of stabilisation period / Nýting kaupréttar á hlutabréfum til að mæta umframeftirspurn og lok jöfnunartímabils

Exercise of over-allotment option and end of stabilisation period 20 June 2018

About the IPO

The minimum base offer will consist of 452,500,000 ordinary shares, in the form of existing Shares, and Swedish depository receipts (“SDRs”) of Arion Bank hf (“Arion Bank”) from the holdings of current owners Kaupskil ehf (“Kaupskil”) and Trinity Investments Designated Activity Company together the “Selling Shareholders”, with the ability to place up to 724,000,000 ordinary shares and SDRs as part of the base offer.
Arion Bank and the Selling Shareholders have set the price range for shares offered in its Initial Public Offering (the “IPO” or the “Offering”) between ISK 68.00 and ISK 79.00 per share (equals to c. SEK 5.69 and c. SEK 6.61 per share at exchange rate ISK/SEK 0.0837 as of 30 May 2018, with final SEK price per share set at day of pricing).
Furthermore, the Selling Shareholders may place up to between 67,875,000 – 108,600,000 additional ordinary shares and SDRs of Arion Bank to cover a potential overallotment (the “Over-Allotment Option”), resulting in a minimum offer volume between ISK 35.4 billion and ISK 41.1 billion upon full exercise of the Over-Allotment Option.
The free float following the placement of the base offer will be above 25% of Arion Bank’s outstanding share capital.
Lansdowne and Miton have committed to subscribe through the price range to US$38 million and US$22.5 million respectively acting as cornerstone investors. Total commitments correspond to c. 20% of the minimum base offer size.
The offer period is expected to begin on 31 May 2018 and to end on 13 June 2018 for retail investors in Iceland and Sweden, and end on 14 June 2018 for institutional investors. The price will be announced on or around 15 June 2018 and the first day of trading of the ordinary shares on Nasdaq Iceland and of the SDRs on Nasdaq Stockholm is planned for 15 June 2018.

Um frumútboðið

Grunnstærð útboðsins er að lágmarki 452.500.000 hlutir, í formi útgefinna hlutabréfa og hlutabréfa í formi svokallaðra SDR heimildaskírteina (e. Swedish Depository Receipts), í Arion banka hf. („Arion banki“), sem í dag eru í eigu Kaupskila ehf. og Trinity Investments Designated Activity Company („seljendur“). Heimilt er að stækka grunnstærð útboðsins í allt að 724.000.000 hluti og SDR heimildaskírteini („SDR“).
Arion banki og seljendur hafa ákveðið verðbil fyrir þá hluti sem boðnir eru til sölu í frumútboðinu („útboðið”) sem er frá 68,00 krónum til 79,00 króna fyrir hvern hlut (jafngildir u.þ.b. 5,69 til 6,61 sænskri krónu miðað við ISK/SEK gengið 0,0837 frá 30. maí 2018, en endanlegt verð hlutabréfa í formi SDR í sænskum krónum verður ákveðið sama dag og endanlegt útboðsgengi verður ákveðið).
Jafnframt geta seljendur tekið ákvörðun um að selja 67.875.000 – 108.600.000 hluti (almenn hlutabréf eða SDR) í Arion banka til að mæta mögulegri umframeftirspurn, sem þýðir að heildar söluandvirði útboðsins nemur að lágmarki 35,4 - 41,1 milljörðum króna verði þessi valkostur nýttur.
Frjálst flot hlutabréfa í Arion banka í kjölfar útboðsins verður yfir 25% af útistandandi hlutum í bankanum.
Alþjóðlegu fjárfestarnir Lansdowne og Miton hafa skuldbundið sig til þátttöku í útboðinu innan verðbilsins sem hornsteinsfjárfestar (e. cornerstone investors). Lansdowne fyrir sem nemur 38 milljónum bandaríkjadala og Miton fyrir sem nemur 22,5 milljónum bandaríkjadala. Samtals nemur skuldbinding þeirra u.þ.b. 20% af lágmarksstærð útboðsins.
Gert er ráð fyrir að útboðið hefjist þann 31. maí 2018 og að því ljúki 13. júní 2018 fyrir almenna fjárfesta á Íslandi og í Svíþjóð, en endi þann 14. júní fyrir fagfjárfesta (hæfra fjárfesta í skilningi laga). Endanlegt útboðsgengi verður tilkynnt í kringum 15. júní 2018 og er fyrsti viðskiptadagur með hlutabréfin hjá Nasdaq Iceland og með SDR hjá Nasdaq Stockholm er áætlaður 15. júní.

Samantekt þessi er þýðing upplýsinga sem fram koma í lýsingu sem birt hefur verið á ensku. Ef misræmi er milli íslenskrar þýðingar og lýsingarinnar þá gildir lýsingin.